By Kevin Decker
Ursprünglich entwickelt, um konventionelle Finanzmärkte zu analysieren, untersuchen Forscher, wie die Dow-Theorie für die Analyse von Kryptowährungen, insbesondere Bitcoin (BTC), verwendet werden kann.
Was ist die Dow-Theorie?
Die Dow-Theorie konzentriert sich primär auf Aktienmarktindizes. Charles Dow, einer der Köpfe hinter Dow Jones & Company, wird die Entwicklung dieses analytischen Instruments zugeschrieben. Durch die Analyse der Trends in Aktienmarktindizes prognostiziert die Dow-Theorie den zukünftigen Markttrend.
Darüber hinaus hilft diese Theorie Investoren, die grundlegenden Faktoren zu verstehen, welche die Marktschwankungen verursachen. Die Dow-Theorie bietet einen umfassenden Rahmen für die Analyse von Markttrends, Volumenänderungen und Preisaktionen unter anderem wichtigen Komponenten. Ihre Anwendung ermöglicht ein tieferes Verständnis der Markttrends, was wiederum zu fundierten Investitionsentscheidungen führen kann.
Grundlagen der Dow-Theorie
Der Markt zeichnet alles auf
Die Dow-Theorie behauptet, dass der aktuelle Preis von Aktien bereits alle verfügbaren Informationen berücksichtigt hat, unabhängig davon, ob sie öffentlich oder privat sind. Daher schwanken die Preise in die eine oder andere Richtung, sobald der Markt neue Informationen erhält.
Kategorien von Markttrends
Dow klassifizierte Marktbewegungen in primäre, sekundäre und geringfügige Kategorien. Primäre Trends sind am bedeutendsten und dauern in der Regel eine erhebliche Zeit, manchmal Monate oder Jahre. Sekundäre Trends sind ähnlich wie Anpassungen oder Änderungen innerhalb des größeren primären Trends, während geringfügige Trends wie kurzzeitige Blips sind.
Die Phasen des Primärtrends
Dow definierte die drei grundlegenden Phasen der Akkumulation, der öffentlichen Beteiligung und der Verteilung als wichtig innerhalb der Primärtrends. Investoren mit jahrelanger Erfahrung betreten den Markt während der Akkumulationsphase, weil sie potenzielle Chancen erkennen.
Dann erkennt der breitere Markt diese Bewegung, wenn der Trend in die Phase der öffentlichen Beteiligung übergeht. In der letzten Phase, der Verteilungsphase, verlassen diese gut informierten Investoren den Markt und schaffen ein Gleichgewicht zwischen ihren Positionen, während der Trend seinen Höhepunkt erreicht.
Bestätigung von Indizes
Das Dow-Prinzip betont häufig die industriellen Durchschnitte, um die Bedeutung der Bestätigung von Mustern zu unterstreichen. Das Konvergieren dieser Durchschnitte validiert die Stärke des Trends und gibt ihm mehr Glaubwürdigkeit. Andererseits, wenn diese Durchschnitte zu divergieren beginnen, deutet dies auf eine Veränderung der Marktdynamik hin, und dann könnte eine mögliche Umkehr vorhergesagt werden.
Die Dow-Theorie prognostiziert, dass Trends andauern, bis eine klare Umkehr eintritt. Im Allgemeinen sagt diese Theorie den Investoren, sie sollen einem Trend folgen, bis er Anzeichen einer Veränderung zeigt.
Handelsvolumen und Trendbestätigung
Der aktuelle Trend kann durch Betrachtung des Handelsvolumens bestätigt werden. Ein Aufwärtstrend wird durch ein steigendes Volumen gestärkt, was den Aufwärtsimpuls bestätigt. Allerdings gehen Rallyes in einem Abwärtstrend mit sinkendem Volumen einher, was darauf hindeutet, dass der Trend schwächer werden könnte.
Anwendung der Dow-Theorie auf Kryptowährungsanalysen
Trendidentifikation
Die Dow-Theorie besagt, dass Märkte auf drei Hauptweisen bewegen: Aufwärtstrends, Abwärtstrends und Seitwärtstrends. Krypto-Investoren können diese Theorie nutzen, um die Richtung des Marktes zu bestimmen.
Volumenbestätigung
Die Dow-Theorie betont das Volumen bei der Trendbestätigung. Das Handelsvolumen steigt während Aufwärtstrends auf dem Kryptowährungsmarkt, aber während Umkehrungen fällt das Volumen.
Trendumkehrungen
Die Dow-Theorie besagt, dass ein Trend andauert, bis eine definitive Umkehr eintritt. Kryptowährungshändler suchen nach Umkehrindikatoren, wie einer Änderung im Muster von höheren Hochs und niedrigeren Tiefs in einem Aufwärtstrend oder niedrigeren Hochs und niedrigeren Tiefs in einem Abwärtstrend.
Unterstützung und Widerstand
Die Dow-Theorie misst Unterstützungs- und Widerstandsniveaus große Bedeutung bei. Kryptowährungshändler verwenden diese Ebenen, um Ein- und Ausstiegspunkte sowie die Stärke des Trends zu bestimmen.
Marktdurchschnitte
Die Dow-Theorie ermutigt zur Trendbestätigung unter Verwendung von Marktdurchschnitten wie dem Dow Jones Industrial Average. Für die Marktrichtung können Kryptowährungshändler Indizes oder Durchschnitte verschiedener Kryptowährungen verwenden.
Dow-Theorie und Bitcoin
Es gibt Herausforderungen, denen Analysten und Händler gegenüberstehen, wenn sie versuchen, die Dow-Theorie auf Bitcoin anzuwenden. Im Vergleich zu typischen Aktien hat Bitcoin eine kürzere Geschichte, was seine Abhängigkeit von etablierten Markttrends einschränkt.
Dies beeinflusst die Umsetzung der Theorie. Darüber hinaus ist der Bitcoin-Markt rund um die Uhr, sieben Tage die Woche geöffnet, im Gegensatz zu den typischen Handelszeiten von Aktien. Daher wären notwendige Anpassungen erforderlich, um diesem kontinuierlichen Zyklus gerecht zu werden.
Außerdem ist die inhärente Volatilität von Krypto-Assets wie Bitcoin deutlich höher als die von traditionellen Assets. Daher sind die Stabilitätsannahmen der Dow-Theorie weniger gültig, wenn sie auf die Analyse von Kryptowährungen angewendet werden.
Einschränkungen der Dow-Theorie in Kryptowährungen
Trotz der Bereitstellung aufschlussreicher Marktmuster ist die Anwendung der Dow-Theorie auf Kryptowährungen begrenzt. Dows Prinzipien berücksichtigen nicht die ständig wechselnde digitale Landschaft von Kryptowährungen, die durch schnell fortschreitende Technologie und regulatorische Unsicherheit gekennzeichnet ist.
Die konventionelle Dow-Theorie berücksichtigt auch einige Faktoren nicht, die Kryptowährungsmärkte antreiben, wie Durchbrüche in der Blockchain-Technologie oder Ankündigungen von Regulierungsbehörden.
