By Kevin Decker
Wichtige Erkenntnisse:
- Der Handel an großen Krypto-Börsen wie Binance und Coinbase ging im April um über 30 % zurück und erreichte damit einen Siebenmonatstiefstand.
- Der Bitcoin-Preis fiel von 73.700 $ im März auf 59.000 $ im April, beeinflusst durch Inflationsängste und geopolitische Spannungen.
- Trotz des Rückgangs bleibt die Handelsaktivität an zentralen Börsen im Vergleich zu den Vormonaten hoch und spiegelt anhaltendes Marktinteresse wider.
Laut einem aktuellen Bericht von Bloomberg verzeichnete das Handelsvolumen an großen Kryptowährungsbörsen im April einen deutlichen Rückgang und markierte damit den ersten Einbruch seit sieben Monaten. Dieser Rückgang der Handelsaktivität fiel mit einem Nachlassen des Bitcoin-Preises zusammen, der zuvor am 14. März mit 73.700 $ einen Rekordwert erreicht hatte, bevor er Ende April auf ein Monatstief von 59.000 $ fiel.
Rückgang des Handelsvolumens an großen Börsen
Daten des renommierten Forschungsunternehmens CCData zeigen, dass das Spot-Handelsvolumen an zentralen Börsen (CEXs) wie Coinbase Global, Binance und Kraken im vergangenen Monat um 32,6 % auf 2 Billionen Dollar zurückgegangen ist.
Darüber hinaus sank das Derivatshandelsvolumen um 26,1 % auf 4,57 Billionen Dollar – ebenfalls der erste Rückgang seit sieben Monaten. Dieser Abschwung folgte auf eine Wachstumsphase zu Jahresbeginn, die durch die Einführung von elf US-Spot-Bitcoin-ETFs (Exchange Traded Funds) der größten Vermögensverwalter der Welt angetrieben wurde.
Die Verlangsamung des Handelsvolumens kann auf die Verschärfung der Finanzbedingungen in den Vereinigten Staaten zurückgeführt werden, wo die Federal Reserve die anhaltende Inflation bekämpft. Die Erwartungshaltung im Vorfeld des Bitcoin-Halving-Events am 19. April, das das Angebot an neu geprägten Coins reduzierte, hatte zuvor die Marktstimmung beflügelt. Allerdings hatte Bitcoin in vergangenen Bullenmärkten vor dem Halving-Event nie seinen vorherigen Höchststand erreicht.
Auswirkungen auf CME Group und Binance
Obwohl mit weiteren Kursgewinnen für wichtige Kryptowährungen gerechnet wurde, stellte Jacob Joseph, Research Analyst bei CCData, fest, dass die Verlangsamung der Handelsaktivität an zentralen Börsen nach dem Bitcoin-Halving mit den Mustern früherer Zyklen übereinstimmt. Auch die CME Group, eine bedeutende Terminbörse, verzeichnete im April ihren ersten Rückgang des Krypto-Handelsvolumens seit sieben Monaten, wobei das Derivatshandelsvolumen um fast 20 % auf 124 Milliarden Dollar sank.
Binance, die weltweit größte Kryptowährungsbörse, erlebte zum ersten Mal seit September 2023 einen Rückgang ihres Spot-Marktanteils. Dieser sank um fast 4 % auf 33,8 % und erreichte damit den niedrigsten Stand seit Januar. Dieser Rückgang des Handelsvolumens und des Marktanteils unterstreicht den Einfluss verschiedener Faktoren auf den Kryptowährungsmarkt, darunter Inflationsängste und geopolitische Spannungen.
Makroökonomische Bedenken beeinflussen die Marktstimmung
Höher als erwartete Inflationsdaten des Verbraucherpreisindex (VPI) und eskalierende geopolitische Spannungen im Nahen Osten haben Unsicherheit und Ängste in den Markt gebracht. Diese Faktoren, zusammen mit negativen Nettozuflüssen aus US-Spot-Bitcoin-ETFs, haben zu einem Rückgang der Preise wichtiger Kryptowährungen beigetragen.
Trotzdem betont Joseph, dass die Handelsaktivität an zentralen Börsen im Vergleich zu den in früheren Monaten beobachteten Volumina relativ hoch bleibt. Zwar hat sie sich im Vergleich zum Höchststand im März verlangsamt, aber sie ist immer noch auf einem erhöhten Niveau.
Die Handelsvolumina an den großen Börsen brachen im April massiv ein, und die Situation setzte sich auch im Mai fort. Das Spot- und Derivatshandelsvolumen ging zurück, was zu einem weiteren Rückgang der Kurse von Bitcoin und Altcoins führte. Der Bitcoin-Preis fiel auf 60.400 $, da Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve und neue Daten zu den Inflationsprognosen gegen Zinssenkungen sprachen.
Zukunftsaussichten für den Kryptowährungsmarkt
Die Handelsvolumina stiegen Anfang des Jahres sprunghaft an, als Reaktion auf die Genehmigung und Listung von US-Spot-Bitcoin-ETFs im Januar. Allerdings brachte das Bitcoin-Halving-Event am 19. April keinen plötzlichen Anstieg des BTC-Preises oder eine Markterholung, stattdessen fiel der Kurs unter 60.000 $. Wie in den letzten beiden Zyklen üblich, verlangsamt sich die Handelsaktivität an zentralen Börsen in der Regel in den zwei Monaten nach dem Bitcoin-Halving.
Sorgen der US-Notenbank Federal Reserve um anhaltende Inflation und Stagflation schwächten die Marktstimmung. Hinzu kamen heißere CPI-Inflationsdaten, die Eskalation der Spannungen im Nahen Osten und potenzielle Befürchtungen eines Bank擠兌 (jǐ duì, Bankansturm) und trugen zur Unsicherheit am Markt bei. Die Stimmungsänderung führte zu negativen Nettozuflüssen aus den Spot-Bitcoin-ETFs, was die Handelsvolumina weiter beeinträchtigte.
Obwohl der Handel an zentralen Börsen im Vergleich zum Höchststand im März zurückgegangen ist, bleibt er auf einem erhöhten Niveau im Vergleich zu den Volumina anderer Monate. Die jüngste Erholung am Kryptomarkt ließ den Bitcoin-Preis innerhalb weniger Stunden von 60.630 $ auf 62.585 $ steigen, nachdem eine dreitägige absteigende Trendlinie durchbrochen wurde. Andere Altcoins wie ETH, SOL, XRP, DOGE und SHIB erholten sich ebenfalls.
Warten auf den nächsten Ausbruch
Aufgrund des Optionsablaufs und anstehender Wirtschaftsdaten bleiben Bedenken hinsichtlich eines Rückzugs bestehen. Ein Ausbruch über den seit Mitte März bestehenden absteigenden Kanal könnte für den Bitcoin-Preis bullisch sein und potenziell die 100.000 $-Marke erreichen. Dies würde die Bitcoin-Rallye nach dem Halving bestätigen und eine breitere Rallye am Kryptomarkt auslösen.
