By Kevin Decker
- Der mexikanische Peso wird derzeit mit dem US-Dollar verglichen, da das USD/MXN-Paar signifikante Fortschritte zeigt und einen Wert von 17,53 erreicht.
- Die Wirtschaftsagenda Mexikos enthüllte, dass die Bruttoanlageinvestitionen im September jeden Monat zurückgegangen sind.
- Geldmarktfutures prognostizieren, dass die US-Notenbank Federal Reserve die Zinsen bis zum Ende des nächsten Jahres um über 130 Basispunkte senken wird.
Der mexikanische Peso (MXN) verzeichnete im Vergleich zum US-Dollar (USD) während der nordamerikanischen Sitzung einen Wertverlust aufgrund der Stärkung der US-Schatzanleiherenditen, was den US-Dollar unterstützt. Trotz der Bemühungen von Jerome Powell, dem Vorsitzenden der US-Notenbank (Fed), die Erwartungen einer Zinssenkung zu widerstehen, war er letztendlich erfolglos. Dennoch zeigt der Wechselkurs zwischen dem US-Dollar und dem mexikanischen Peso, bekannt als USD/MXN, dies nicht an, da er derzeit um 17,49 schwebt und einen täglichen Anstieg von über 1,90 % verzeichnet.
Laut dem Nationalen Statistikamt INEGI wurde berichtet, dass die Bruttoanlageinvestitionen in Mexiko im September im Monatsvergleich um -1,5 % zurückgingen. Die identischen Maßnahmen verzeichneten in den zwölf Monaten bis September ein Wachstum von 21,9 %, was eine Verlangsamung gegenüber dem Wachstum von 29,2 % im August zeigt.
Am vergangenen Freitag gab die Bank von Mexiko (Banxico) bekannt, dass die Überweisungen im Oktober um 5,81 Milliarden Dollar gestiegen sind. Dennoch beeinträchtigte die Abwertung des Pesos den Wert der Überweisungen, die von im Ausland lebenden Mexikanern gesendet wurden. Laut Analysten von Goldman Sachs, zitiert von Reuters, gingen die Überweisungen um 2,3 % und 6,3 % in realen Begriffen zurück, wenn man die Aufwertung der mexikanischen Währung berücksichtigt.
In der Zwischenzeit erklärte Fed-Vorsitzender Powell am Freitag, dass weitere Beweise für den disinflationären Prozess in den USA benötigt werden, trotz der Anerkennung eines Preisrückgangs. Er warnte jedoch davor, dass es verfrüht sei, den Sieg über die Inflation zu verkünden, und erwähnte weiterhin, dass die Federal Reserve bereit sei, die Zinsen zu erhöhen, falls dies als notwendig erachtet wird.
Im Gegensatz zu Powells Aussagen wird die Erwartung von Zinssenkungen durch die US-Notenbank im nächsten Jahr bereits in Geldmarktfutures einkalkuliert. Diese Futures haben bereits eine Senkung von über 130 Basispunkten eingerechnet, wobei die erste Senkung bereits im Mai 2024 erwartet wird.
Die Renditen von US-Staatsanleihen steigen, wobei der Kuponsatz der 10-jährigen Staatsanleihe bei 4,255 % liegt. Diese Entwicklung unterstützt den US-Dollar. Die Entwicklung des US-Dollar-Index (DXY), der den Wert der Währung im Vergleich zu einer Sammlung von sechs anderen Währungen überwacht, ist um 0,46 % gestiegen und liegt derzeit bei 103,66.
Gewinne des mexikanischen Pesos am Freitag wurden umgekehrt
Die Wachstumsprognose der mexikanischen Wirtschaft für 2023 wurde von Banxico von 3 % auf 3,3 % erhöht. Zusätzlich wurde das prognostizierte Wirtschaftswachstum für 2024 auf 3 % angepasst, gegenüber der vorherigen Prognose von 2,1 %.
Bezüglich der Inflationsaussichten prognostiziert die mexikanische Zentralbank, dass die Gesamtinflation im 4. Quartal 2023 4,4 % erreichen wird (mit einer Kerninflation von 5,3 %) und bis Ende 2024 bei etwa 3,4 % liegen wird (mit einer Kerninflation von 3,3 %). Die Institution prognostiziert, dass die Gesamt- und Kerninflation das von der Zentralbank festgelegte Ziel von 3 % im Jahr 2025 erreichen wird.
Im Oktober verzeichnete der Core PCE-Preisindex, den die Federal Reserve als Inflationsmaßstab bevorzugt, einen Rückgang von 3,7 % auf 3,5 % im Jahresvergleich. Außerdem ging die PCE-Inflation im Jahresvergleich im entsprechenden Zwölfmonatszeitraum von 3,4 % auf 3,0 % zurück.
Am 27. November erklärte Banxicos stellvertretender Gouverneur, Jonathan Heath, die Notwendigkeit einer weiteren Reduzierung der Kernpreise. Es könnte im nächsten Jahr ein oder zwei Zinssenkungen geben, aber diese Anpassungen würden langsam und vorsichtig umgesetzt.
Am 24. November wurde ein Bericht veröffentlicht, der zeigt, dass die Wirtschaft in Mexiko im dritten Quartal sowohl im Jahres- als auch im Quartalsvergleich wie erwartet gewachsen ist. Dies legt nahe, dass die Bank von Mexiko wahrscheinlich trotz potenzieller Lockerungsmaßnahmen eine hawkishe Haltung beibehalten wird.
Laut Daten vom 23. November stieg die jährliche Inflation in Mexiko von 4,31 % auf 4,32 %, während die Kerninflationsrate weiter von 5,33 % auf 5,31 % sank.
Basierend auf einer Umfrage von Citibanamex haben 25 von 32 Ökonomen angegeben, dass die erste Zinssenkung von Banxico innerhalb der ersten sechs Monate des Jahres 2024 erwartet wird.
Laut Citibanamex zeigt die Umfrage eine erhebliche Bandbreite von Zinssätzen für das nächste Jahr, von 8,0 % bis 10,25 %.
In Reaktion auf die obige Umfrage haben Ökonomen angegeben, dass die prognostizierte jährliche Inflationsrate für das nächste Jahr 4,00 % beträgt, mit einer Kerninflationsrate von 4,06 %. Außerdem wird erwartet, dass der USD/MXN-Wechselkurs bis Ende 2024 19,00 erreichen wird, was einen leichten Anstieg gegenüber seinem vorherigen Wert von 18,95 zeigt.
Mexikanischer Peso fällt, wenn USD/MXN über den 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) steigt
Der USD/MXN zeigt auf dem Tageschart einen Aufwärtstrend und deutet auf eine mögliche Bewegung in Richtung des 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 17,36 hin. Ein möglicher Bruch des Niveaus darüber könnte zur Offenlegung des Tageshochs am 30. November führen, das bei 17,49 liegt, gefolgt von einem Test des 200-Tage-Simple Moving Average bei 17,56. Sollten die Käufer dieses spezielle Niveau zurückerobern, gäbe es keine Hindernisse, den 50-Tage-SMA bei 17,69 anzufechten.
Andererseits besteht die Möglichkeit einer bärischen Fortsetzung, wenn der USD/MXN unter dem 100-Tage-SMA bleibt und unter die Region von 17,20 fällt. Nach Abschluss würde sich die erste Interessensregion als das 17,05-Niveau manifestieren, das dem vorherigen Tief von 17,03 am 27. November vorausgeht. Sollte das Paar unter diese Schwelle fallen, käme der psychologische Wert von 17,00 ins Spiel.
Fazit
Abschließend ist zu beobachten, dass der mexikanische Peso gegenüber dem US-Dollar seinen tiefsten Stand in 14 Tagen erreicht hat, was ein Zeichen für die aktuellen wirtschaftlichen Herausforderungen Mexikos ist. Man erkennt, dass sowohl interne Faktoren als auch globale Finanzmarktrends diese Entwicklung beeinflussen. Die wachsenden Ausgaben für Lobbyarbeit im Kryptobereich in den USA könnten weitere Auswirkungen auf den internationalen Währungsmarkt haben.
